进入11月，我国北方地区降温显著。煤炭市场传统淡季临近结束，迎峰度冬用煤高峰即将到来。

从供应看，今年1—9月，全国规上工业原煤产量同比下降3.5%，煤炭价格一路走高。而到10月下旬，保供增产政策效果显现，主要产地产能恢复，国内煤炭生产供应稳定增长。据气象部门预测，今年冬天相对偏暖，发电供热用煤需求相对平稳。目前，东北地区已经启动供暖，相关地区和主要港口的煤炭价格并未出现快速上涨，但消费需求增量、复产进度、新增产能释放等因素仍将影响今冬煤炭供应。

而从需求看，三季度我国煤电发电量及占比同比下降，电煤用量相应降低。今年以来，新能源大规模替代传统化石能源的减碳效益持续释放。长远看，煤电加快向兜底保障电源转变，煤炭消费的淡旺季将与新能源发电状况直接关联，传统季节规律的约束将随之弱化。未来，煤炭消费波动将逐步向按天、按小时的精细化波动转变，这要求煤炭生产与市场需求更匹配，煤炭企业也需要以更灵活、更高效的方式保障煤炭供应。

冬季已至，煤炭产能修复提速

10月30日上午，国家能源局举行季度例行新闻发布会。国家能源局综合司副司长王大鹏表示，今年上半年全国煤炭市场运行较为平稳，三季度受山西煤矿事故影响，国内煤炭产量有所下滑，叠加国际能源价格高涨，煤炭价格阶段性较快上涨。9月，全国规上工业原煤产量3.9亿吨，降幅较上月收缩0.9个百分点。“近日，我局会同有关部门专程赴山西开展复工复产调研督导，协调解决山西煤炭生产堵点难点问题，研究增量举措，推动国内煤炭产量持续稳定增长。”

“今年，山西因安监原因减产，必然会形成一定的供应缺口，但在进口煤、新增产能等供给侧补充，以及消费端调节的综合作用下，我国并未出现煤炭供应紧张局面。”中国矿业大学（北京）管理学院副教授孙旭东在接受《中国能源报》记者采访时表示，尽管主要产区产能释放受阻，但今年我国进口煤炭并未大幅增长，国内生产煤炭仍是填补缺口的主要力量。“今年新疆产能持续提升，疆煤外运一定程度弥补山西减产的部分缺口。煤炭价格回暖，高利润也让煤炭企业生产动力更强。”

国家能源局发展规划司副司长邢翼腾表示，我国今年累计核准大型现代化煤矿12处，新确定产能储备规模2260万吨/年。煤炭兜底保障能力持续夯实，能源安全保障能力稳步提升。

而在煤炭消费方面，孙旭东表示，2025年全国煤炭消费量增长0.1%，今年消费规模及增速也预计保持稳定，目前没有出现较大的煤炭新消费需求。进入11月，东北地区已经启动供暖，相关地区和主要港口的煤炭价格并未出现快速上涨。

据气象部门预测，受厄尔尼诺气候影响，今年冬天相对偏暖，发电供热用煤需求相对平稳。随着重点产煤省区煤炭产量逐步恢复，全国统调电厂电煤库存处于2.1亿吨左右较高水平，可用35天，预计今年迎峰度冬期间煤炭供应总体有保障。

煤价企稳，淡季模式逐渐回归

10月下旬，煤炭保供增产政策的效果逐渐显现，炭产量持续改善。此前煤炭市场淡季不淡的状态逐渐结束，下游煤炭采购、补充库存节奏放缓，动力煤价格呈现淡季应有的企稳态势。中国煤炭市场网分析，近期监测的晋陕蒙样本煤矿产能利用率从79%升至80%左右，随着进入迎峰度冬保供阶段，政策影响仍将增强，煤炭产量有望进一步提升。

孙旭东表示，冬季煤炭需求的可能增量主要来自东北三省。“去年东北三省煤炭供需缺口约2.9亿吨，供暖期月度消费量较非供暖期高出40%左右。但缺口总量平摊后，压力总体可控。当前，俄罗斯进口煤与内蒙古东部调入的煤炭，基本能满足东北三省的用煤缺口和冬季取暖用煤需求。此外，经过多年煤改气、煤改电与散煤治理，我国供暖热源已大量转向热电联产，生物质能、核能等清洁能源热电联产模式也在不断推广应用。整体看，今年迎峰度冬期间煤炭供给是有保障、有底气的。”

面向即将到来的冬季，影响煤炭价格趋势的因素很多。短期内，市场供需关系、煤炭运输格局仍是主要影响因素。“受国际形势、化石能源价格上涨、主要产区产能恢复、冬季用煤等多重因素叠加影响，当前煤炭价格呈现企稳走势，但消费需求增量空间、复产进度、新增产能释放等因素，仍可能影响煤炭价格。”孙旭东进一步指出，“冬季煤炭供应要做好安全保障，需重点抓好电厂库存管理，保障煤炭运输高效稳定运行。例如，及时检修铁路、港口设施，优化全国统筹的铁路调度与北方港口调入调出机制。在价格稳定方面，要抓好长协履约，稳固煤炭市场托底。此外，还要完善数智化预警机制与事前风险管理体系，同时加强煤炭进口风险的研判与监测，避免出现冬季用煤区域性紧张。”

煤电兜底，淡旺季规律或重塑

据国家能源局统计，今年三季度，我国煤电发电量及占比同比下降，电煤用量相应降低。继今年上半年国内煤电发电量占比首次低于50%，9月底进一步降至49.1%。煤电年新增发电量占全社会新增用电量的比例持续下降，9月底降至4.4%。相应地，截至今年9月底，风电和太阳能发电累计装机容量达到20.1亿千瓦。1—9月，风光发电增量占全社会新增用电量的64%，新能源大规模替代传统化石能源的减碳效益持续释放。

煤电加快向兜底保障电源转变，意味着煤电出力将随着新能源发电的波动而起伏，燃料用量、煤质要求将更加多变。未来，煤炭消费的淡旺季或将与新能源发电状况直接关联，传统季节规律的约束将进一步弱化。

孙旭东指出，随着新型能源基础设施的持续完善，未来煤炭消费波动将逐步向按天、按小时的精细化波动转变，发电用煤需求必然进一步朝着“减量、提质、定制化”方向发展。“未来几年是煤炭企业经营发展方向转变的关键期。煤炭生产将从规模扩张型的生产供应模式，加速转向适配市场化需求、保障新型电力系统稳定的新方向，以灵活、高效方式保障煤炭供应。”

“全国煤炭企业即将进入煤炭消费达峰前的最后阶段，在合规产能与安全监控框架下，推进绿色开采、智能化开采、高效开采，是实现可持续发展、提升抗风险能力的路径。”孙旭东指出，未来煤炭市场竞争加剧背景下，加强管理是企业的必然选择，需提升企业在煤炭价格研判、市场供需关系调控、客户关系管理以及销售管理等方面的数智化管理能力。

此外，增加煤炭非电力应用的重要性也在提升。特别是今年以来，外部油气供应面临变数，煤化工的替代作用显著提升，煤化工产品已成为我国油气、甲醇供应的重要补充。去年，煤化工更是四大耗煤行业中唯一用煤量同比增加的行业。孙旭东说：“伴随现代煤化工技术持续迭代、技术经济进一步成熟后，市场规模将持续扩大，未来有望成为煤炭消费的重要组成部分。”